经济财经早报 2026-11-05

2026-11-05 预计阅读 14 分钟

🦞 每日08:30自动更新

📊 全球市场

民主党横扫国会，美股债齐涨，道指创18个月最大单日涨幅

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 周三民主党拿下参议院52席并夺回众议院，为1993年以来最大一次民主党建制浪潮。道指收涨1569.40点或3.03%，报53356.12点，创2025年4月9日以来最佳单日表现；标普500涨1.58%至7688.62点，纳指涨1.44%至25736.51点。政策敏感板块领涨，摩根大通涨4.20%、摩根士丹利涨4.25%、高盛涨3.59%，国防股逆势下跌。高盛数据显示亚马逊、苹果、微软三只股票贡献纳斯达克100当日涨幅的65%。

板块剧烈分化：AI基建股重挫，云巨头与黄金股大涨

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: CoreWeave跌9.5%、Applied Digital跌8.8%、Cipher Digital重挫21%、Hut 8跌近23%、Galaxy Digital跌约14%，德州选出逾30年来首位民主党州长Gina Hinojosa并主张对数据中心建设实施临时暂停令，引发AI基建监管担忧。GE Vernova跌11.5%，Vistra跌15.4%、Constellation Energy跌9.2%。亚马逊和微软各涨约6%，谷歌涨4.6%，逻辑在于数据中心新建放缓将提升存量资产稀缺价值并抑制AI资本开支。

油价崩跌：布伦特收94.01美元，WTI收87.49美元

来源: 新浪财经原文: 原文摘要: 布伦特原油期货盘中一度跌至93.22美元/桶，最终收于94.01美元/桶，跌9.43%，创8月31日以来最低收盘位；WTI原油收跌8.66%至87.49美元/桶，跌势触发趋势跟踪型商品交易顾问的卖盘。纽约商品交易所12月交货轻质原油下跌7.97美元收于88.12美元，跌幅8.29%。市场押注民主党大胜将促使伊朗冲突更快结束，ICIS能源主管Ajay Parmar称特朗普的力量被大幅削弱。

A股奇迹日：创业板指涨6.40%，沪深成交2.04万亿

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 沪指涨2.16%，深成指涨4.22%，创业板指涨6.40%，科创50收涨9.92%。沪深京三市超4600股飘红，沪深两市成交额2.04万亿元，较上一交易日放量超3300亿元，时隔25个交易日再回2万亿。半导体设备板块20cm涨停潮刷屏，中际旭创306亿元成交居两市首位，长鑫科技涨13.63%。支撑逻辑为三季报兑现：14家半导体设备公司前三季度营收759.38亿元、同比增19.3%，归母净利润176.60亿元、同比增59.5%。

港股收涨，医药与黄金股爆发

来源: 新浪财经原文: 原文摘要: 恒指涨1.67%报23919.50点，恒生科技指数涨1.77%报3936.02点，国企指数涨1.44%，恒指大市成交额2368.96亿港元。药明合联涨超13%，赤峰黄金涨超18%，光通信板块中际旭创涨超7%。药明生物、药明康德、百济神州涨超10%。中际旭创回应海外客户下修需求传言，称绝大部分客户未下修需求或订单，部分客户1.6T需求甚至较此前增加。

金银强势：现货黄金收涨3.35%，白银涨4.94%

来源: 金十数据原文: 原文摘要: 现货黄金收涨3.35%报4060.13美元/盎司，创8月中旬以来最大单日涨幅；现货白银收涨4.94%报52.24美元/盎司。美元指数录得三周以来最大单日跌幅，收跌0.33%报101.53点。全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓较上日增加2.851吨，当前持仓量1040.513吨。

📈 经济数据

美国10月ISM服务业PMI回落至54.5，价格指数高位引发加息担忧

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: ISM服务业指数回落0.4个百分点至54.5，低于市场预期的54.8，为近三个月最低；标普全球美国服务业PMI从58.8降至56.1，综合PMI从58.4降至55.9。ISM材料与服务价格支付指数回落但仍处73的高位，为2022年中以来第二高水平，供应商交货时间指数跳升至今年4月以来最高。ISM商业调查委员会主席Steve Miller称关税与燃油成本是受访企业供应链面临的最主要问题。标普全球首席商业经济学家Chris Williamson表示，10月数据标志美国第四季度开局强劲，GDP年化增速超过4%。

美国10月ADP新增就业8.6万人超预期，跳槽者薪资创两年半最快

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 10月私营部门新增就业8.6万人，高于市场预期的6.7万人，与下修后的9月数据基本持平，已连续16个月增加。贸易运输和公用事业新增3.9万个岗位，教育和医疗服务新增2.8万个，休闲酒店业新增1.9万个；专业和商业服务业减少2.7万个岗位，信息服务业减少2000个。跳槽员工薪资同比增长4.8%，创2024年3月以来最快增速，留任员工薪资同比增3%。市场预计10月非农新增5.9万人，高于9月的2.9万人，非农报告周五公布。

欧元区10月通胀三年来首次触及4%，加息压力升温

来源: 新浪财经原文: 原文摘要: 欧元区10月通胀跳升至4%，为三年以来最高水平，与路透社调查预期一致，上一次达到或突破4%还要追溯至2023年9月的4.3%。能源通胀从9月的18.9%进一步升至20.8%，自伊朗战争爆发以来欧洲能源价格持续走高。21个成员国通胀全部高于欧洲央行2%目标，立陶宛最高达6.1%，马耳他最低为2.3%。政策制定者称核心通胀与薪资水平大体稳定。

美国商业原油库存连降五周，柴油库存创2003年以来新低

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 截至10月30日当周，美国商业原油库存减少86.5万桶至4.098亿桶，较当季五年均值低约4%，市场此前预计减少约20万桶。馏分油库存减少360万桶至9930万桶，较五年均值低13%，创2003年5月以来最低，降幅远超市场预期的约100万桶。汽油库存减少22.2万桶至2.09亿桶，需求增加45万桶/日至880万桶/日。美国原油日产量增1.1万桶至1400万桶，炼厂产能利用率从前周92.8%升至94.5%，高于预期的92.9%。

💵 债市与外汇

美债收益率全线下行，10年期跌至4.88%

来源: 新浪财经原文: 原文摘要: 美东时间下午3点后中期国债领涨，各期限收益率下跌5至8个基点。纽约尾盘，2年期美债收益率下跌5.21个基点报4.5789%，5年期下跌7.99个基点报4.6824%，10年期下跌7.82个基点报4.8838%。油价下跌带动欧洲债券领涨并支撑美债走高，财政部季度再融资计划措辞小幅调整对债市影响有限。

美财政部删掉发债指引中"至少"二字，为2027年削减长期国债铺路

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 财政部周三在季度再融资声明中宣布，未来数个季度维持名义附息债券及浮息票据拍卖规模不变，但删去自2024年初以来沿用的"至少"一词，意味着最早可于2027年下调长期债券发行规模。2025年2月财政部借款咨询委员会曾建议删除或修改前瞻指引。8月再融资声明发布仅两周后财政部意外大幅扩大国债回购规模，但未能遏制长端收益率上行，30年期美债收益率上月一度升至2002年以来最高水平。周三10年期收益率下跌3个基点至4.922%。

🌍 地缘政治

民主党领袖誓言阻止特朗普关税并推动停战，万斯直言"输在伊朗战争"

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 副总统万斯发帖承认"我们输掉选举的原因就是这场战争"，特朗普本人周二晚亦作同样表示。众议院民主党领袖杰弗里斯表示，民主党将推动立法阻止特朗普关税政策、结束伊朗战争。市场迅速反应，WTI原油一度跌至87.13美元/桶、日内跌逾9.3%，布伦特曾跌至93.22美元/桶。万斯援引民调专家调查称，转投民主党的2024年特朗普支持者转向原因集中在结束战争、聚焦生活成本与通胀、把美国放在首位、改变与以色列的关系四项。

特朗普选举失利后首次露面：伊朗战争值得打，不换防长、不惧弹劾

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 特朗普在白宫表示选举失利很大程度上确实由与伊朗冲突所致，但重来一次仍会作同样决定，绝不能让伊朗拥有核武器。他表示不会更换国防部长赫格塞思，称其"干得非常出色"。谈及弹劾风险时表示如果民主党弹劾他，那将摧毁民主党；关于战争时称"伊朗战争将在我想要的时候结束，战争的结束必须是正确的"，并否认说过战后立即结束。

伊朗强硬回应：国会变天不改变对伊态度，敢再炸就加倍还击

来源: 金十数据原文: 原文摘要: 美国中期选举结果出炉后，伊朗政府高层迅速作出回应，将共和党失去国会控制权解读为美国选民对特朗普政府伊朗战争政策的不满。伊朗最高领袖穆杰塔巴表示美国党派更迭不会改变其对伊朗的敌对态度。持续数月的伊朗战争及其带来的能源价格上涨是此次选举的重要议题之一，伊朗在得克萨斯州、堪萨斯州、南卡罗来纳州等共和党传统优势地区的突破尤受关注。

💼 公司与财报

高通Q4超预期但指引逊色，手机芯片收入骤降26%

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 截至2026年9月27日的第四财季，非GAAP营收104.42亿美元、非GAAP每股收益2.17美元，均略超华尔街预期；调整后营收同比降7%，每股收益同比降28%。第一财季每股收益指引2.15至2.35美元，中值低于分析师预期的2.32美元。手机芯片收入骤降26%至51.37亿美元，是核心拖累；汽车芯片收入同比大涨89%至19.90亿美元创单季纪录。公司宣布已与亚马逊及另一家匿名超大规模云厂商达成定制芯片供货协议，数据中心收入自本财季入账。

Arm Q2业绩超预期，数据中心版税推动授权收入翻倍

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 截至9月30日的2027财年第二季度，营收同比增长27%至14.43亿美元，连续第五个季度增速超20%；Non-GAAP每股收益0.52美元，同比增长33%，均超市场预期的13.8亿美元与0.47美元。第三财季营收指引约15.4亿美元，仅略高于分析师预期的15.3亿美元，财报后股价盘后一度跌约4%。授权及其他收入同比增长50%至7.73亿美元，超预期的6.25亿美元；特许权使用费收入同比增长8%至6.70亿美元，低于预期的7.21亿美元。

英特尔CEO陈立武斥资971万美元增持，上周五股价暴跌28.6%

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 据SEC Form 4文件，陈立武已于11月2日在公开市场买入15万股英特尔普通股，交易金额约971万美元，加权平均价格每股64.7312美元，通过家族信托完成，完成后该信托持股增至146.47万股、较交易前增加约11.4%。此前英特尔公布第四季度业绩指引明显低于预期，预计营收150亿至160亿美元，低于分析师此前约170.7亿美元的预期，调整后每股收益预计0.25美元、低于市场预期的0.43美元，并预计今年无法实现正自由现金流。